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花旗:上调玖纸(2689.HK)目标价至12港元 料受惠于关税减免

时间:20-02-26 11:00    来源:格隆汇

花旗发表研究报告指,即将实行的材料关税减免将超过抵消新型冠状病毒爆发潜在对消费的影响,因此上调对玖龙易胜博网站(02689)(2689.HK)的目标价至12港元,以反映免征关税和较慢的资本支出增幅。

该行预计,关税的减免将为集团今年下半年带来18%的盈利,因此将2020-22年盈利预测上调1-2%。平均售价的上升超过了再生浆价格的上升,集团库存亦将以高价出售。

该行预计,玖纸的资本支出将从2020年的55亿人民币下调至40亿人民币,2021和2022年分别35亿人民币,集团管理层亦表示今年的股息派发比例将不低于30%。